A taxa de juros básica, conhecida como Selic, tem papel fundamental em nossa economia, isto acontece porque tanto os investimentos (poupadores), quanto o crédito (devedores) são afetados por ela. Hoje eu quero que você entenda essa dinâmica e possa se aproveitar dela para melhorar a rentabilidade dos seus investimentos.
A taxa Selic é determinada pelo Banco Central, órgão autônomo, que tem como finalidade proteger a estabilidade do Real. Através de alterações nas taxas de juros, ele busca manter a inflação dentro da meta que é estipulada pelo governo.
Quando a taxa Selic aumenta, o objetivo é controlar uma inflação que se avizinha ao custo de encarecer todo o crédito disponível no país. E quando ela diminui, o oposto acontece, a inflação está dentro da meta e a economia pode ser estimulada, barateando o crédito.
A taxa de juros, portanto, é um dos fatores mais importantes que afetam os investimentos.
Quando a taxa de juros aumenta, os investimentos em renda fixa, como títulos e depósitos bancários, tornam-se mais atraentes, pois oferecem um retorno maior. Por outro lado, quando a taxa de juros cai, esses mesmos investimentos oferecem um retorno menor, o que pode fazer com que os investidores busquem alternativas com maior potencial de retorno, como ações e outros investimentos de renda variável.A renda fixa é um tipo de investimento mais conservador do que a renda variável, afinal, estamos falando de “empréstimos” para bancos, financeiras e empresas, com prazos e remunerações combinadas. Enquanto que na renda variável, estamos, em geral, comprando parte de ativos, como ações de empresas, e participando dos lucros e prejuízos daquela companhia.
Agora que você entende a dinâmica da taxa Selic, também deve ter percebido que taxa de juros crescentes beneficiam os investidores em renda fixa, enquanto que taxa decrescente beneficia o investidor de renda variável.
As empresas que possuem capital aberto na bolsa de valores são avaliadas o tempo todo por analistas que descontam o seu valor de acordo com taxa Selic e quanto maior a taxa, menos a empresa tende a valer.
A lógica é simples, a maioria das empresas precisa de capital emprestado para crescer e o custo deste capital é baseado na taxa Selic, portanto quanto maior a taxa, mais desembolsos as empresas terão e menos capital terão para distribuir para os acionistas ou para fazer investimentos, sendo assim, valerão menos em uma avaliação.
Como a determinação da taxa Selic é algo que envolve muitos fatores, ter uma carteira de investimentos diversificada é fundamental.
Sugiro que você não tente adivinhar os próximos movimentos, até para grandes economistas essa é uma atividade frustrante.
Nesse momento nossa taxa selic está em patamares bastante elevados privilegiando a renda fixa, mas os ativos de renda variável estão sendo avaliados em preços que não eram vistos há mais de 10 anos, ou seja, existem oportunidades em ambos os lados. Escolha com sabedoria e de acordo com seus objetivos.
POR: Guilherme Godoy (consultor financeiro)
